В мире инвестиций используется целый ряд индикаторов, которые указывают на те или иные настроения на рынках. В частности для измерения тенденций и расположения трейдеров внедрен индекс страха и жадности. Этот показатель указывает на глобальный вектор рынка: стремление покупать или продавать активы.
В финансовой сфере индекс используется как индикатор, позволяющий измерить тот или иной тренд. Например, существуют биржевые индексы, которые отражают состояния того или иного актива. А индекс страха и жадности показывает направление мыслей и планов инвесторов.
Из этой статьи вы узнаете, что скрывается за цифрами этого показателя и как его использовать для результативных инвестиций.
История возникновения термина
Понятие индекса страха и жадности (Fear & Greed Index) пришло в Россию из США – его изобрели журналисты CNN для определения настроений на местном фондовом рынке. Показатель получил шкалу в 100 баллов, где 0 – экстремальный страх, а 100 – экстремальная жадность. Поскольку финансовый рынок не отличается стабильностью, индекс рассчитывается индивидуально на день, неделю, месяц, год и так далее.
На отечественном финансовом пространстве есть схожий показатель – RVI или российский индекс волатильности. Чем ниже его показатель, тем спокойнее ситуация, но по мере его роста можно сделать вывод о неуверенности участников торгов и грядущем росте цен на активы.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Целесообразность и преимущества инвестирования в золото в 2024 году
Местные инвесторы также ориентируются и на другие показатели при принятии решений. Например, в России финансисты полагаются на индекс “черного лебедя” и индекс потребительских настроений. Поскольку российский рынок в меньшей степени чем раньше связан с зарубежными, использовать этот индекс как основу для принятия решений нецелесообразно. Более дальновидно обращаться к показателю индекса как к вспомогательному и проверочному инструменту, а ориентироваться на информацию из более достоверных источников.
На чем базируется индекс страха и жадности
В основе формирования показателя используется 7 факторов, каждый из них по отдельности не дает столь объективную картину настроений, как их усредненное значение. Именно оно и формирует показатель индекса страха и жадности в заданный период.
На окончательный показатель индекса влияют следующие моменты:
- Волатильность рынка оказывает влияние на индекс страха и жадности в максимальной степени. Ее отражает показатель VIX, основанный на ожидаемом колебании цен, нестабильности опционов и показателей S&P 500. Увеличение значения волатильности приводит к возникновению страха на рынке и доминации бычьего рынка;
- Востребованность безрисковых активов также указывает на настроения в индустрии. Когда растет спрос на безопасные ценные бумаги, например, на государственные облигации, это указывает на нежелание инвесторов вкладывать капитал в активы с высоким уровнем риска, и следовательно, повышенной гипотетической доходностью;
- Востребованность мусорных облигаций указывает на падение их доходности. Чем меньше разница в доходности между мусорными и безрисковыми активами, тем большему риску подвергается инвестор, что также провоцирует страх на рынке;
- Мощность рынка выражается в оценке индекса S&P 500 за последние 4 месяца. Попадание скользящей выше индекса указывает на доминирование страха среди инвесторов;
- Опционы пут и колл также дают представление о настроениях инвесторов, если количество пут преобладает над колл, значит страх в среде трейдеров растет. И чем выше разница между опционами продажи и покупки, тем более явны негативные тенденции на рынке;
- Сила стоимости акций также может быть индикатором настроений – этот параметр оценивает соотношение активов, которые достигли своего максимума за последний год к торговым инструментам, которые пробили минимум. Если первых меньше, чем вторых, индекс смещается в сторону страха;
- Широта рынка показывает соотношение дорожающих ценных бумаг к дешевеющим. Если активов со снижающейся стоимостью больше, значит намечается тренд медвежьего рынка, а значит и рост страха в среде инвесторов.
Среднее значение каждого из этих семи пунктов дает понимание о глобальных трендах на рынке. Поскольку для формирования показателя используется сразу несколько факторов, принято считать, что точность индекса страха и жадности достаточно высока, по крайней мере это применимо для зарубежных финансовых рынков.
Индекс страха и жадности в криптовалютах
Цифровые активы – относительно новое направление в инвестировании и оно развивается по собственным законам. Несмотря на то, что в торговле криптовалютой есть множество схожих с традиционными активами моментов, некоторые аспекты все же отличают эти рынки.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Принцип работы и перспективы инвестирования в ОФЗ
В цифровом пространстве тоже применяется индекс страха и жадности, но базируется он на иных факторах. Например, при его расчете во внимание принимается только поведение биткоина, остальные торговые инструменты в расчете настроений инвесторов не участвуют.
В криптомире на индекс страха и жадности влияют другие показатели, их меньше, всего 5, а значит, точность отображения настроений тут зачастую выше. Еще один нюанс – если на фондовом рынке индекс можно пересчитать на любой из периодов, в криптомире он выводится ежедневно и отражает настроения трейдеров лишь за последние сутки.
При анализе состояния рынка криптовалют принимаются во внимание следующие моменты:
- Волатильность имеет значение при расчете показателя – за основу берутся данные о стоимости актива за последние 30 и 90 дней и если текущее колебание цены имеет большую амплитуду, чем ранее, это становится причиной возникновения страха у инвесторов;
- Рыночный импульс и объемы торгов тоже сказываются на индексе. Параметр показывает не только колебание цены биткоина, но и объем сделок, проведенных с этим активом. При повышении объемов покупки эксперты фиксируют жадность, а на спаде – страх;
- Социальные сети и посты в них отслеживаются для идентификации настроений на рынке. Их определяют по неназванным хештегам и количеству упоминаний, а также взаимодействиям с отобранными для анализа сообщениями;
- Еще один пункт – доминация биткоина над другими активами. Считается, что чем выше доля биткоина в среде цифровых активов, тем больший интерес она вызывает у трейдеров, то есть они избавляются от высокорисковых активов в пользу более стабильной монеты;
- На индекс влияет и анализ запросов в поисковых системах. Чем больше вопросов, связанных с покупкой биткоина, тем выше жадность, а запросы, несущие в себе сомнения в его ценности, указывают на страх.
В мире криптовалют индекс страха и жадности показывает долгосрочные тренды. Многие эксперты сходятся на том, что проводить сделки с активами целесообразно на экстремальных значениях шкалы, а если есть потребность купить или продать актив в период затишья, рекомендуют разбивать одну сделку на равные части, чтобы прийти к наиболее выгодной средней стоимости актива.
Польза индекса страха и жадности при принятии финансовых решений
Параметр позволяет оценить, насколько другие инвесторы в среднем готовы к вложениям или наоборот, насколько сильно они заинтересованы в том, чтобы избавиться от активов. Эксперты не рекомендуют полагаться на этот показатель в полной мере, но учитывать его при принятии решений будет полезно.
Шкала индекса достаточно объемна и имеет 100 пунктов, что позволяет относительно точно определять рыночные настроения. Чтобы не ошибиться в трактовании текущего положения, ориентируйтесь на следующие цифры:
- 0-24 – экстремальный страх, который влечет за собой падение цен на активы;
- 25-49 – преобладание негативных настроений, индикатор для реализации запланированных ордеров на покупку активов;
- 50-74 – умеренная жадность, при которой целесообразно избавляться от активов, которые потеряли ценность для инвестора;
- 75-100 – экстремальная жадность – период, когда лучше отказаться от покупки до стабилизации цены.
Наиболее результативной по мнению финансовых экспертов считается следующая стратегия: продавать на фазе жадности и покупать на фазе страха. Но всегда важно помнить, что нельзя инвестировать в высокорисковые активы сумму большую, чем вы готовы потерять безвозвратно.