В 2024 году техногигант «Яндекс» прошел реорганизацию, смену собственников и глобальный переезд бизнеса из Нидерландов в Россию. Частные инвесторы, владеющие бумагами, уверены, что в результате изменений и обмена акций, они потеряли суммарно более 1 трлн рублей.
Миноритарии создали инициативную группу из 30 человек, чтобы добиться справедливости и решить вопрос с убытками, которые понесены держателями акций. Финансовые потери большинства участников скандала вызваны, как они утверждают, не нарушением законов, а серией решений, которые хоть и были приняты в рамках действующего законодательства, но создали опасную ситуацию на финансовом рынке и стали причиной убытков для частных инвесторов.
Ранее мы писали об этом событии, но сейчас ситуация требует повторного раскрытия и решения вопроса.
Мнение инициативной группы о ситуации
Представители держателей акций компании обратились с официальным письмом в Госдуму с требованием разобраться, почему при обмене имеющихся активов на акции российского «Яндекс» подавляющее большинство миноритариев понесло значительные финансовые потери.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Что такое индекс жадности и страха и о чем он может рассказать инвестору
Письмо было составлено 30 активистами, суммарный ущерб которых составил 1 млрд рублей, а если брать во внимание потери всех держателей ценных бумаг, общая сумма убытков достигла отметки в 1,04 трлн рублей. Представители инвесторов обратились к депутатам, оформив письмо на 17 страницах, где они обозначили свое видение ситуации и описали размер понесенных вкладчиками убытков.
В документе описано, что инвесторы потеряли свои активы вследствие череды событий, которые создали нерыночный риск, несмотря на то, что они не нарушали законодательных норм.
Представители власти подтверждают факт получения письма, но официального ответа от Центробанка или других представителей государства на момент написания статьи получено не было.
Подробности проведения сделки
Процесс покупки активов Yandex N.V. и перевод бизнеса на территорию РФ был запущен в марте 2024 года. Согласно принятым условиям, капитализация проекта на момент продажи составила 1,2 трлн рублей, а согласованный дисконт был зафиксирован на сумме в 475 млрд рублей.
Для принятия решения по продаже российского бизнеса было проведено 2 голосования на собраниях держателей акций класса «А» и классов «А» и «В».
Представители российского «Яндекс» заявляют, что компания не скрывала и информировала общество об условиях проведения сделки. Процедура выполнялась согласно требований нидерландского и американского законодательства, а также под контролем соответствующих финансовых комиссий. Пресс-служба компании утверждает, что каждый держатель акций Yandex N.V. имел возможность принять участие в голосовании после изучения циркуляра. На чтение документа также отводилось время – месяц.
Представитель от держателей акций уверен, что инвесторы были ограничены в доступе к информации и не получали уведомлений с приглашением к участию в голосовании. Также фиксировались случаи, когда даже при наличии уведомления миноритарии не смогли проголосовать из-за проблем с обслуживанием у брокеров.
7 марта 2024 года стало известно о том, что сделка поддержана большинством голосов. Заявлено, что более 107 млн голосов было отдано за проведение процедуры, против высказалось 718 тысяч, а воздержались от принятия решения 5,8 млн.
Этапы проведения сделки по реорганизации «Яндекс»
Предприятие «Консорциум», согласно данных финансовых комиссий, проводило оплату нидерландской компании в два транша. В качестве инструмента взаиморасчетов были предложены акции класса «А» и стандартные денежные средства – юани. Пропорции денег и ценных бумаг в документах о проведении сделки не фигурируют, но есть сведения, что наличными было оплачено не более, чем 237 млрд рублей.
В марте и августе Центробанк зафиксировал новые выпуски акций «А», «Б» и «Г», каждая из которых наделяет своего владельца 100 голосами и прогрессивными правами акционера.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Преимущества и особенности накопительного страхования для россиян
Как производился обмен и выкуп активов
До смены регистрации вкладчики имели возможность приобретать акции нидерландского предприятия за рубежом. Несмотря на то, что листинг активов проводился на бирже Nasdaq, с февраля 2022 года торговля ими не велась, хотя они были доступны на внебиржевом рынке. В мае 2024 года держателям акций было предложено обменять или продать акции Yandex N.V.
Условия выкупа и обмена акций разделили их владельцев ценных бумаг на три категории:
- инвесторов, купивших активы Yandex N.V. на Мосбирже или СПБ бирже и приобретавших активы на иностранных биржах, но успевших перевести их в РФ до 7 сентября 2022 года;
- вкладчиков, купивших актив за рубежом и переводивших акции в Россию до 30 ноября 2023 года;
- владельцев акций, которые покупали их за рубежом и не успели ввести их в РФ до конца ноября 2023 года.
Для первой группы было предложено обменять акции нидерландской компании на новые бумаги в пропорции 1:1. Аналогичные условия действовали и для инвесторов, которые успели перевести в Россию купленные за границей активы до 7 сентября 2022 года. Заявлено, что к ним относится 99% частных инвесторов, которые смогли без потерь получить новые акции МКПАО «Яндекс» на этих условиях.
Для второй группы действовало предложение продать акции с дисконтом в 70%, то есть по цене в 1251,5 рубля. Представители третьей группы не получили права на участие в обмене, а их активы фактически остались заблокированными на неторговых разделах счетов.
Как возникли убытки в 1 трлн рублей?
Опираясь на данные активистов и сведения в открытых источниках, можно сделать вывод о том, что на руках у держателей находится еще 210 млн акций. Их рыночная стоимость оценивается в 893 млрд рублей.
Миноритарии добавляют к этой цифре еще 151 млрд рублей в качестве убытков за 70-процентный дисконт для представителей второй категории инвесторов. Именно в эту сумму владельцы активов оценили свой суммарный ущерб.
Есть мнение, что только 16% от общего количества акционеров Yandex N.V. смогли обменять свои активы по курсу 1:1, остальные в большей или меньшей степени потеряли капитал на этой сделке.
Юридическая сторона продажи Yandex N.V.
Важнейшим событием в этой ситуации стало принятие закона о международных компаниях, где поправками было предусмотрено релокацию квази российских предприятий из иностранных государств в Россию. Для проведения процедуры стало возможным создание компании с нуля на территории РФ и перемещение имущества организации.
В случае с нидерландским предприятием в России был создан ЗПИФ «Консорциум. Первый» и его управляющая компания «Солид Менеджмент». Именно она обнародовала условия обмена и выкупа акций у держателей, которые сегодня понесли убытки в следствие реформаций. Теперь группа активистов из числа миноритариев ищут ответ, чем руководствовалась власть при принятии этих норм. По их мнению закон создает площадку для манипуляций и не обеспечивает защиты интересов частных держателей акций.
Представители консорциума отвечают на протесты инвесторов тем, что приобретение активов за рубежом всегда сопряжено с рисками и сама компания не обязана была создавать приглашений к обмену и выкупу акций.
Дополнительные расходы пострадавшей стороны
Держатели акций привлекают внимание общественности и к вопросу налогообложения. Помимо того, что они потеряли деньги на продаже активов с дисконтом в 70% от рыночной стоимости акций, они дополнительно заплатили и налог на материальную выгоду, которой по сути не было.
В Федеральной налоговой службе ситуацию комментируют следующим образом: законодательной основы для отмены налога нет, и несмотря на то, что в организации понимают суть проблемы, отменить удержание средств возможности нет.
В итоге держатели акций получили лишь убытки от реорганизации предприятия, в которое инвестировали. Теперь потерпевшим остается лишь обращаться в контролирующие органы и инициировать проверки, чтобы добиться справедливости и получить шанс вернуть потерянные деньги. Несмотря на то, что технически сделка по продаже бизнеса «Яндекс» была проведена в рамках закона и не нарушала его норм, миноритарии надеются на справедливое разрешение проблемы и ждут позитивного решения от государства.